Poder do Valuation e as Vantagens Competitivas
Empresas ou organizações prosperam quando criam valor econômico real para seus acionistas. Para isso, investem recursos com o objetivo de obter taxas de retorno que excedam o custo de seu capital. No entanto, para avaliar o retorno sobre o capital investido, é necessário considerar os ativos do conhecimento, que são de alto valor para as empresas ou organizações. Estudos mostram que o valor dos ativos do conhecimento aumentou nas 500 maiores empresas dos Estados Unidos.
Atualmente, a batalha pela propriedade da informação é mais intensa do que qualquer outra, pois se entende que esta é a matéria-prima no processo decisório. Infelizmente, a contabilidade não tem condições de gerenciar os ativos do conhecimento, pois se baseia no princípio da transação, ou seja, contabiliza somente aquilo que foi adquirido por meio de uma transação, como compra e venda. Enquanto isso, os ativos do conhecimento, que agregam alto valor, podem nunca ter sido adquiridos, como é o caso das marcas próprias.
Concordamos que a avaliação dos ativos do conhecimento é um desafio complexo e que a ciência ainda não oferece modelos completamente precisos e confiáveis. No entanto, acreditamos que a ciência atual oferece diversas técnicas e métodos que podem ser utilizados para avaliar esses ativos com um grau de precisão razoável.
A avaliação de organizações envolve frequentemente a utilização de abordagens de avaliação de fluxos de caixa descontados, análise comparativa de mercado, modelos de precificação de opções, entre outras técnicas. Embora estas abordagens possam ser influenciadas por incertezas e subjetividades, é possível mitigar esses fatores através do uso de análises sensíveis, simulações e outros métodos de análise de risco.
Os ativos do conhecimento são de extrema importância na era do conhecimento e muitas vezes representam o maior valor das empresas ou organizações. No entanto, esses ativos geralmente não são mensurados nas demonstrações contábeis devido a restrições legais e contábeis.
É importante lembrar que as empresas ou organizações devem manter uma escrituração contábil baseada na legislação comercial e nas Normas de Contabilidade. O balanço patrimonial é uma das demonstrações contábeis responsáveis por evidenciar de forma sintética a situação patrimonial das empresas ou organizações, bem como de fatos a elas inerentes.
No entanto, as premissas científicas e legais utilizadas na mensuração da avaliação patrimonial e suas variações não são adequadas para empresas ou organizações da era do conhecimento. Grande parte dessas premissas surgiram na era industrial e estão desatualizadas em face do desenvolvimento tecnológico ocorrido nas últimas décadas.
Por isso, a avaliação do valor real é um processo estratégico para a tomada de decisões e deve ser realizada por profissionais qualificados. Além disso, a avaliação é um processo dinâmico que envolve a constante atualização das informações e deve ser contínua para captar impactos e mudanças no ambiente empresarial.
A preocupação em mensurar riquezas criadas evoluiu, passando a destacar não apenas as potencialidades de geração de benefícios futuros, mas também outros fatores patrimoniais, como a tecnologia, o capital intelectual e o mercado. É importante ressaltar que a mensuração de riquezas criadas sempre foram objeto de interesse das civilizações, mas sua evolução ao longo do tempo elevam o seu potencial para subsidiar os processos decisórios.
Assim, a ideia de mensuração patrimonial evoluiu para incluir fatores que antes não eram plenamente abordados pelos sistemas organizacionais e que podem influenciar a valoração patrimonial. É importante destacar que o conhecimento se apresenta como uma das principais ferramentas competitivas na era em que vivemos, e o capital humano é o ponto de partida para todas as inovações.
Fonte: VALUATION: VALOR REAL DAS ORGANIZAÇÕES (Portuguese Edition)